هل يرتفع سعر النيكل أو ينخفض مؤخرا؟ تحليل كامل لاتجاه السوق والعوامل الرئيسية التي تدفعها

1. اتجاه أسعار النيكل الأخيرة: تذبذب ضعيف عام مع تحول شهري طفيف نحو الانخفاض

1.1 السوق الدولية: بورصة لندن للمعادن (LME)النيكل ارتفع ثم تراجع، وعاد إلى نطاق أدنى نهاية يوليو

منذ أوائل أغسطس 2026، عكس سعر النيكل في بورصة لندن للمعادن (LME) التذبذب الصعودي الذي شوهد في أواخر يوليو، مظهراً نمطاً من الارتفاع ثم التراجع مع تحول نحو الانخفاض في مركز السعر. اعتبارًا من 14 أغسطس، أغلق سعر النيكل لثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن عند 16,810 دولار أمريكي للطن، بانخفاض حوالي 2.9% عن ذروة أوائل أغسطس البالغة 17,305 دولار أمريكي للطن. وقد انخفض بنسبة 0.12% خلال الشهر الماضي ولكنه لا يزال أعلى بنسبة 10.63% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

حدث انخفاض ملحوظ بنسبة 2.45% في يوم واحد في 6 أغسطس، وهو أكبر تحرك في السوق هذا الشهر، حيث انخفضت الأسعار إلى 16,565 دولار أمريكي للطن - وهو أدنى مستوى منذ أوائل يوليو. منذ ذلك الحين، حافظت الأسعار على تذبذب ضعيف ضمن نطاق 16,600-17,000 دولار أمريكي للطن.

1.2 السوق المحلية: نيكل بورصة شنغهاي للعقود الآجلة (SHFE) تبع السوق، نطاق محدود وسط حرب العرض والطلب

في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة (SHFE)، تحرك عقد النيكل الرئيسي بشكل متزامن إلى حد كبير مع السوق الدولية، وظل تحت ضغط عام. بحلول منتصف أغسطس، أغلق عقد النيكل الرئيسي في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة عند حوالي 127,000 يوان صيني للطن، بانخفاض حوالي 2.6% عن أعلى مستوى في بداية الشهر، ويتداول بشكل رئيسي بين 125,000 و 135,000 يوان صيني للطن.

تحركت الأسعار الفورية بما يتماشى مع سوق العقود الآجلة. ظل متوسط سعر النيكل الكهربائي SMM 1# في نطاق 129,000-130,000 يوان صيني للطن. اشترى المشترون في المراحل النهائية بشكل أساسي حسب الطلب، مما أدى إلى تداول خفيف بشكل عام. لا يزال السوق عالقًا في حرب بين توقعات العرض المرن والدعم التكلفي المرحلي.

2. ثلاثة محركات أساسية وراء الضغط الهبوطي على أسعار النيكل

2.1 جانب العرض: تراجع توقعات حصص إندونيسيا حطم سردية نقص الإمدادات

هذا هو المحفز الأكثر مباشرة لانخفاض أسعار النيكل الأخيرة. في السابق، توقع السوق على نطاق واسع أن يتم تشديد حصة تعدين خام النيكل لعام 2026 في إندونيسيا، مما دعم أسعار خام النيكل والنيكل للبقاء قوية نسبيًا. ومع ذلك، ظهرت أخبار في أوائل أغسطس تفيد بأن امتيازات التعدين الكبيرة في إندونيسيا قد تلقت حصصًا إضافية لتعدين خام النيكل، حيث قفزت الحصة السنوية لمنجم واحد بشكل حاد من 12 مليون طن إلى 37 مليون طن - بزيادة قدرها 25 مليون طن.

على الرغم من أن السلطات الإندونيسية أوضحت أن حجم التعدين السنوي الإجمالي لن يتم تحريره بالكامل وأن الحصص الإضافية تستهدف فقط المصاهر التي تواجه نقصًا في المواد الخام، إلا أن الخبر كسر مباشرة إجماع السوق على نقص خام النيكل. تحولت معنويات السوق بسرعة، مما أدى إلى تصحيح حاد في أسعار النيكل.

في الوقت نفسه، استمرت المناجم الفلبينية في زيادة الصادرات منذ نهاية موسم الأمطار، مما أدى إلى وفرة في إمدادات خام النيكل وضعف زخم أسعار الخام. لا يزال إنتاج النيكل المكرر المحلي عند مستوى مرتفع، وتضيف تدفقات المنتجات الوسيطة العالمية والنيكل الحديدي إلى العرض. لا تزال المخزونات الاجتماعية وإيصالات المستودعات في البورصة عند مستويات مرتفعة تاريخيًا. يستمر جانب العرض الوفير نسبيًا في الحد من مساحة الارتداد على جبهة الأسعار.

2.2 جانب الطلب: ملامح واضحة لموسم الركود التقليدي، دعم ضعيف لاستهلاك المراحل النهائية

الافتقار إلى سحب الطلب أقوى من المتوقع هو السبب الداخلي الأساسي لعدم قدرة أسعار النيكل على الحفاظ على اتجاه صعودي.

• قطاع الفولاذ المقاوم للصدأ: باعتباره أكبر مستهلك نهائي للنيكل، يمر القطاع حاليًا بموسم استهلاك الركود التقليدي. انتعاش الطلب من العقارات في المراحل النهائية، والأجهزة المنزلية، والتصنيع بطيء. لا تزال مخزونات منتجات الفولاذ المقاوم للصدأ النهائية تحت الضغط، وقد تقلصت هوامش ربح مصانع الصلب بشكل ملحوظ. تتبنى المصانع موقفًا حذرًا تجاه المواد الخام المحتوية على النيكل، وتخزن فقط حسب الحاجة دون طلب تخزين واسع النطاق.
• قطاع الطاقة الجديدة: يحافظ الطلب على كبريتات النيكل لبطاريات الطاقة على نمو مطرد، لكن قوة السحب الهامشية محدودة. لم يكن هناك نمو انفجاري كما توقع السوق، لذا فإن دعمه لأسعار النيكل ضعيف.

بشكل عام، فشل الاستهلاك الضعيف في المراحل النهائية في تشكيل أرضية طلب فعالة، مما يضخم تأثير عوامل جانب العرض السلبية.

2.3 جانب التكلفة والاقتصاد الكلي: انخفاض تكاليف الصهر + الدولار الأمريكي الأقوى يمارسان ضغطًا مزدوجًا

من ناحية، أدت المخاطر الجيوسياسية المتراجعة إلى إضعاف دعم التكلفة من جانب الصهر. تلاشت المخاوف السابقة في السوق بشأن اضطرابات الشحن في مضيق هرمز التي تدفع أسعار الكبريت إلى الارتفاع. مع تراجع التوترات الجيوسياسية، أدت انخفاض تكاليف الكبريت إلى تقليل نفقات المواد الخام لعمليات استخلاص النيكل بالترشيح، مما أدى إلى تآكل الدعم التكلفي لأسعار النيكل.

من ناحية أخرى، على الصعيد الكلي، تستمر التوقعات لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في التراجع، ويظل مؤشر الدولار الأمريكي قويًا نسبيًا. تواجه السلع المقومة بالدولار ضغطًا تقييميًا عامًا، مع ضعف المعادن الأساسية بشكل عام - والنيكل ليس استثناءً من هذا السحب السلبي للمشاعر الكلية.

3. التوقعات المستقبلية: ستستمر حرب الثيران والدببة، ومن المرجح نمط النطاق المحدود على المدى القصير

على المدى القصير، ستظل العوامل الصعودية والهبوطية في سوق النيكل متوازنة، مع عدم وجود زخم كافٍ إما لارتفاع أحادي حاد أو لانخفاض حاد.

• عوامل هبوطية: الاتجاه العام للإفراج المستمر عن طاقة إنتاج النيكل الإندونيسي لم يتغير، ونمط العرض المرن على المدى المتوسط إلى الطويل لا يزال سليمًا. من غير المرجح أن ينتعش الطلب في موسم الركود التقليدي بشكل ملحوظ على المدى القصير، ويظل شراء المراحل النهائية حذرًا، ويفتقر إلى محركات صعودية.
• عوامل داعمة: تعديل حصة إندونيسيا ليس تحريرًا كاملاً؛ لا يزال حجم التعدين السنوي الإجمالي تحت السيطرة، لذا فإن زيادة العرض الفعلية أصغر من توقعات السوق المدفوعة بالذعر. تقترب أسعار النيكل الحالية من خط تكلفة بعض المصاهر، مع بناء دعم التكلفة تدريجيًا من الأسفل، مما يترك مجالًا محدودًا لمزيد من الانخفاض.

بشكل عام، من المتوقع أن تحافظ أسعار النيكل على تذبذب في نطاق محدود على المدى القصير. هناك مؤشران رئيسيان يستحقان اهتمامًا وثيقًا في المستقبل: أولاً، التنفيذ النهائي لسياسة حصص خام النيكل في إندونيسيا، وثانياً، قوة انتعاش الطلب في المراحل النهائية خلال موسم الذروة التقليدي في سبتمبر.

4. توصيات الشراء والتخزين للمؤسسات في المراحل النهائية

1. إعطاء الأولوية للشراء حسب الطلب وتجنب التخزين الأعمى مع وجود السوق حاليًا في موسم الركود للطلب وعدم وجود زخم صعودي مستدام لأسعار النيكل، يُنصح المؤسسات في المراحل النهائية بالشراء حسب الطلب والشراء حسب الحاجة، بدلاً من تخزين المواد الخام بشكل أعمى. يساعد هذا في تجنب تراكم المخزون ومخاطر تقلب الأسعار.
2. مراقبة نقاط التحول الرئيسية واغتنام فرص الشراء المرحلية تتبع عن كثب بداية موسم الذروة التقليدي للطلب في سبتمبر-أكتوبر، وكذلك تقدم تنفيذ السياسات الإندونيسية. يمكن ترتيب إعادة التخزين المرحلية عند مستويات دنيا دورية لتخفيف تكاليف الشراء السنوية.
3. تأمين موردين مستقرين على المدى الطويل لتقليل تأثير التقلبات بالنسبة للمؤسسات التي تستهلك النيكل على مدار العام - مثل شركات سبائك التسخين الكهربائي ومعالجة الفولاذ المقاوم للصدأ - فإن إقامة تعاون طويل الأمد مع موردين عاليي الجودة في المراحل الأولى وتأمين اتفاقيات شراء مستقرة يمكن أن يخفف من تقلبات الأسعار ويضمن استقرار سلسلة توريد الإنتاج.

5. إمدادات مستقرة منتانكي: مجموعة كاملة من سبائك النيكل للعمليات المستقرة

5.1 احتياطيات وفيرة من المواد الخام لتخفيف تقلبات الأسعار

تانكي لديها نظام احتياطي مواد خام ونظام تحكم في التكاليف سليم. نقوم بتخفيف تقلبات أسعار النيكل من خلال اتفاقيات طويلة الأجل وتخزين استراتيجي، مما يضمن استقرار الأسعار لمجموعتنا الكاملة من المنتجات القائمة على النيكل بما في ذلك سلك النيكل النقي، وسبائك النيكروم، وسبائك النحاس والنيكل. هذا يحمي خطط إنتاج العملاء من تأثير تقلبات أسعار المواد الخام الحادة.

5.2 منتجات كاملة المواصفات مع تسليم مستقر لسيناريوهات متنوعة

تغطي محفظة منتجاتنا الطيف الكامل لسبائك التسخين الكهربائي: النيكل النقي، النيكروم، النحاس والنيكل، و FeCrAl، بأقطار أسلاك تتراوح من 0.015 مم إلى 6.0 مم. ندعم المواصفات المخصصة وخدمات المعالجة العميقة. سواء كان ذلك للتسخين الصناعي، أو الأجهزة الطبية الدقيقة، أو المكونات الإلكترونية، فإننا نقدم إمدادات مستقرة وكميات كبيرة.

5.3 تسعير شفاف وخدمة احترافية لتحسين التكاليف

نقدم عروض أسعار منتجات شفافة وفي الوقت الفعلي ومراجع للسوق. يمكن لفريقنا الفني تقديم توصيات شراء وتخزين مستهدفة بناءً على حجم استهلاك العملاء وجداول التسليم، مما يساعد المؤسسات في المراحل النهائية على تحسين تكاليف المواد الخام وتأمين سلامة سلسلة التوريد.

خاتمة

حركة أسعار النيكل هي في الأساس نتيجة للتفاعل بين العرض والطلب والظروف الاقتصادية الكلية وعوامل السياسة. في ظل النمط الحالي للتذبذب الضعيف على المدى القصير، لا داعي لمطاردة الارتفاعات أو البيع بدافع الذعر بشكل مفرط. النهج الأكثر حذرًا هو اتخاذ القرارات بناءً على احتياجات الإنتاج الفعلية والحفاظ على إيقاع شراء مُدار جيدًا.

بصفتنا موردًا محترفًا لسبائك التسخين الكهربائي القائمة على النيكل، ستواصلتانكي مراقبة تغيرات سوق المواد الخام وحماية الإنتاج المستقر للعملاء في المراحل النهائية بجودة منتجات مستقرة وقدرة تسليم موثوقة. إذا كانت لديك احتياجات شراء أو استفسارات سوقية بخصوص سلك النيكل النقي وسبائك النيكروم وغيرها من المنتجات، فنحن نرحب بالاتصال بفريقتانكي الفني للحصول على حلول مواد احترافية.